吉宁博士观点
什么是企业集团公司，企业集团公司的发展需求
企业集团公司是一国经济发展的支柱。不同国家的经济背景、体制环境的不同，企业集团公司治理亦呈现不同的特征，需要有针对性地构筑有效治理机制以实现企业集团公司的长远发展。
我国入世之后，国内企业集团公司将面临国外大型企业集团的激烈竞争，企业集团要想长久保持并发挥他的竞争优势，就必须建立在有效合理的公司治理的基础之上。当今公司治理的问题已经成为全球关注的共同课题。但由于日本企业集团曾取得很大成功的经验，但也面临着严峻的问题。我们企业集团公司的发展虽然与日本企业集团的起点不同、成熟程度不同，但也存在一定的相似性，具有较强的可比性。因此，我们希望通过从两国企业集团形成的背景和体制环境的不同进行比较，进而更加透彻地探讨企业集团公司治理问题的根结所在，吸取教训、借鉴经验，以便更有效地解决相关问题。
企业集团公司形成背景发展过程的比较
中国企业集团公司
中国企业集团的产生应追溯到1987年党的十一届三中全会，这次会议作出了中国进行经济体制改革的决定，并把企业改革作为整个经济体制改革的中心环节。企业集团公司的雏形形成于80年代初，企业根据生产发展的需要并在企业的干预和引导下进行横向经济联合。1987年12月16日，国家体改委、国家经委发出《关于组建和发展企业集团的几点意见》的通知，对企业集团的含义、组织原则等各个方面进一步做了原则性的说明，使企业集团在各地企业和企业的共同推动下，得到了迅速发展，进入了一个新的阶段。当时国家提倡发展横向联合，提倡发展企业集团，但不提倡发展股份制。这与日本企业集团公司以股份制为基础的发展有着先天的区别。
从企业集团形成的途径来看主要有：
1．从苏、锡、常地区“一条龙”演化而来的企业集团；
2．重庆等地的军工企业生产民用产品后生成的企业集团；
3．湖北、陕西等地轻工业改组和联合后组成的企业集团；
4．广东等地以行业或总公司为“龙头”的跨地区、跨行业的综合型企业集团。
1991年12月24日由国务院批转的文件开始提到了以资产为连结纽带和集团公司对成员企业控制的问题，但仍未明确发展企业集团与发展股份制的关系。在讨论起草这个文件过程中对于企业集团公司的界定曾有两种基本意见：一种意见是完全按照国际管理进行规范，即拥有一定数量子公司的母公司才能称为集团公司；集团公司连同其子公司法人群体称为企业集团。另一种意见认为：既要明确母子公司结构是企业集团公司未来的发展目标，又要从现实情况出发，积极推动从现实情况向未来目标发展，于是就提出了一套具有中国特色的概念，如集团核心企业、紧密层企业等。将相当于母公司地位的企业称作集团的核心企业，但并不是法律意义上的母公司；把子公司和通过行政划转由核心企业经营的成员企业以及核心企业长期租赁、承包的企业，统称为紧密层企业。该文件确定了55家（后调整为57家）企业集团公司进行首批试点，标志着我国企业集团公司开始启动。各省市、各部门也都相应确定了重点扶持的试点集团，并制定了相应的扶持措施。
在我国，由于企业集团是在横向联合的基础上发展起来的，而横向联合又提倡多种形式、不同内容，因此，我国企业集团从组织结构来看形成了以下不同的类型，
主要有：
1．极少数企业通过向其他企业投资达到控股比例，使之成为集团的成员企业，实质上是母子公司关系。
2．企业作为民营企业家所有者的代表，通过行政命令，把一些小企业划拨给大企业管理并称之为企业集团。其中一些后来授权给集团公司经营成员企业的国有资产，其连结纽带可以看作是资产纽带。
3．大企业向小企业的所有者，即当地企业长期租赁这些小企业，大企业对小企业有实际上的控制权。
4．有几个相关企业出资共同组建一个新的公司，即集团公司，连同出资的股东单位称为企业集团。
5．若干企业通过协议联合开发、生产等而组成的联合体。
企业集团自90年代后期以来呈现四个明显趋势：其一是企业集团公司依照《公司法》规范公司制度，企业集团由经济联合体向母子股份公司转化，开始步入建立现代企业制度的轨道；其二是一些企业集团公司按照经济增长方式从粗放型向集团型转变的要求，实现资产经营，盘活存量资产，壮大集团规模，提升资本效益；其三是少数一批科工贸结合的、多元化经营的新型企业集团迅速崛起；其四是公司治理成为企业集团发展和变革的核心问题。
日本企业集团公司
日本企业集团的形成基本有两种形式：其一是特殊形式的大企业的横向联合，以三井、三菱、住友、富士、三和、第一劝业银行六大企业集团公司的实力最为雄厚；其二是在战后兴起的一般企业系列的纵向结合。战后日本企业集团有三大类型：一是旧财阀系统的企业集团，如三菱、三井和住友集团；二是新型企业集团，它们基本上是在战后更新集结或兴起的企业集团，如芙蓉、第一劝业银行、三和企业集团；三是独立系企业集团，其中包括大型制造企业集团、银行业集团、证券业集团、综合商社集团等。
日本企业集团公司
产业革命后，日本基本上遵循欧美的自由市场经济模式发展。战时体制只是一种特殊时期的临时性的制度安排。战后初期，通过了一系列经济体制方面的改革。50年代中后期，随着经济的恢复和发展，日本又进一步发展了以市场竞争为基础的现代市场经济体制，但即使如此企业也始终没有放松对宏观经济的主导作用。战后日本主要表现为企业主导型市场经济特征，这是日本企业干预经济的传统和西方市场制度的精神和理念两种作用的结果。其微观方面表现为：以终身雇佣制、年功序列制和企业内工会“三大神器”为代表的日本雇佣制度和劳资关系；以法人相互持股、从业人员利益优先的“内部人控制”和来自主银行的监控为特点的公司治理结构，以重视信息共享、协同行动和人力资本深度开发为特征的企业生产管理方式；以保持长期稳定交易关系和系列化为市场特色的企业之间关系等，统称为日本式经营。宏观方面的特征表现为：以审议会和行业团体等中介组织为纽带的紧密的政官财三角关系；以间接金融、财政投融资和行政指导等为主要支付手段的产业政策；政企的依存型关系和官僚制多元主义等。
在这样的经济环境下，日本大企业逐渐形成了具有鲜明特点的企业制度。其治理特征表现为：
1．从日本企业产权角度看，企业自有资本率低，法人持股率高，法人持股是战后日本企业股权结构的一大特色。在法人股东中，大部分是银行，而银行的股份构成，个人持股率占30%左右，法人持股率占70%左右。银行的法人股东主要是生命保险公司，而生命保险公司的资金来自广大国民。
2．股东对经营者制衡弱化，经营者居支配地位。日本产权要素的特点是个人股东很低，法人股东占多数，其中很多是以稳定股东和稳定经营的企业之间相互持股，建立在这种持股关系上的股东影响力因企业间相互依存而被抵销，这使得日本私人股东及纯粹的机构投资家对企业经营的压力较小，几乎无法干预企业经营。经营者因此对企业拥有较大的支配权，并有利于经营者从长远的战略眼光考虑企业经营，避免迫于股东压力的短期化行为。
3．独特的企业激励机制：终身雇佣制、年功序列制、企业内工会成为日本独具特色的激励机制，在相当长的时期内发挥了激励经营者和企业员工的积极作用。日本的大企业主要以企业集团公司的形式存在。
企业集团成员、企业彼此的联系也建立在这种基础之上，表现为：
(1)法人持股，即实行企业集团成员相互持股，或母公司持有子公司的股份。
(2)银行系列融资，在企业集团公司中，由核心银行和金融机构共同向成员企业提供系列贷款，以实现银行与企业的结合。
(3)社长会（总经理会议）：在企业集团公司内部，各成员企业领导人通过举行定期的会议相互交流信息，协商集团的共同活动。
(4)人员轮换，集团成员企业间相互派遣管理人员以加强彼此之间的交流和联系。
从企业集团公司所采取的组织形态及其经济职能来看，战后的企业集团公司实际上完全是一种新型的管理运营体制。它完全打破了旧财阀那种以所有权为基础的家族式运营体制，是一种以所有权与经营权分离为基础而发展起来的企业之间的联合体，它具有客观上的合作性和科学性，标志着日本现代企业制度和股份制企业已经步入成熟阶段。但是与此同时也存在一定的弊端，主要表现在企业集团公司内各企业密切结合造成了一种对外部企业的排他性，损害了利害相关者的利益；轻视股东的利益；资本市场不发达；最高经营者主要从企业内部提拔，董事会由企业经营者组成，社长会缺乏透明性，监督机制不健全。但毕竟这种体制在日本经济高速增长的60年代至80年代发挥了重要的作用，并且一直被看作为公司治理的日本模式。
日本型市场经济模式是一种适应工业化赶超阶段经济发展要求的体制和战略。随着工业化的完成和知识经济时代的来临，该体制有效运行的环境发生了重大变化，其消极性的一面导致该模式的失效现象。进入90年代以后，随着日本经济陷入超长期的萧条，特别是在东南亚金融危机爆发后，体制上的消极一面暴露得日益明显，主要集中在日本型体制的封建性、市场规则的封闭性和不透明性，公司治理中责权利的暧昧性、政企关系的粘连性等。面对新的经济环境，日本企业集团从宏观到微观展开了各种各样的变革，公司治理成为理论界和实业界共同探讨的核心课题。
综上所述：
无论是我国还是其他国家，企业集团公司的发展和管理都是一样的，只是某些特征在不同的阶段体现的不同而已。企业集团公司治理的特征与集团的体制环境有着直接的联系。可以说，一定的体制环境诞生就有一定的治理结构，并且受文化、法律等因素的影响，只有建立在深化体制改革的基础上，治理机制的效力才会充分发挥。
