吉宁博士观点
我国市场经济高速发展的同时，也出现了严重的经济诚信危机。整个社会的经济主体都充斥着焦急不安的浮躁心态和投机暴富的心理。上市公司信任度恶化的情况敲响了上市公司管理层诚信危机的警钟。为什么上市公司管理层会陷入这种困境？面临诚信危机，他们将何去何从？
一、上市公司管理层失信行为的原因分析
中国上市公司管理层的种种失信、失职行为往往与其所处的环境息息相关，具体又分为宏观和微观两个层次。
1.宏观环境分析
(1)相关的法律制度不完善
上市公司管理层和企业所有者及利益相关者的关系是委托—代理关系，双方的行为需要法律的规范，双方的利益也应该得到合理的保护。我国《公司法》还没有健全的对企业内部基本利益主体的行为、权利和利益的保护和制约规范等，这使得上市公司管理层和企业所有者之间权益纠纷难以有效解决。
(2)产权制度改革仍需完善
目前，大部分的上市公司已经实行产权主体结构的多元化，股权分置改革基本完成，但在股权结构中，国有股所占比重仍很大，一股独大的现象仍然十分普遍；国有股权所有者的监督职能处于弱化状态，企业为减少代理成本对企业采取一些相应的行政干预，形成了我国上市公司的企业干预下的股东主权治理模式，结果使我国公司治理过程仍留有行政干预的痕迹。政企尚未彻底分离，企业行为的引入导致公司内部监控失去平衡。公司法人治理结构错综复杂，股东大会、监事会形同虚设，往往受控于大股东。
2.微观环境分析
(1)约束机制不健全
上市公司的内部约束机制很不健全，缺乏严格有效的内部控制制度、内部审查制度以及财务审计制度，高层领导容易利用手中的控制权和一些隐蔽的信息钻空子。同时，约束机制中，与管理层的直接利益相关的不多或者惩罚的力度不够。
(2)激励水平有限
目前，我国上市公司管理层的激励不足主要体现在收入与付出的不匹配和激励结构的不合理。付出和收入的不匹配，使管理层选择了寻租活动。在激励结构上，主要指物质激励和精神激励的不协调以及长期激励和短期激励比例的不均衡，激励效果差。
二、如何提升上市公司管理层的诚信度
上市公司管理层失信行为的原因是多方面的。因此，要解决这个问题，也要从多个层次入手，充分发挥各种社会主体的作用，共同提升管理层诚信度。
1.经理人构建专业和道德信任，积累诚信资本
上市公司经理人要努力获取多方面的信任，不断地累积诚信资本。一方面，上市公司管理者要构建专业信任。管理层获取企业的控制权是由于经理人专业性职业所具备专业知识的垄断性。因此，上市公司管理者要不断地累积在管理、财务、会计、战略等方面知识，取得利益相关者对其专业能力的认同，避免“能岗不匹配”导致的失信行为。另一方面，管理层要构建道德信任。要珍惜自己的诚信资本，一旦有不良诚信记录，就会对以后的就业选择造成很大的障碍，就很难再取得企业的信任，迫使经理人自律，从而提升上市公司管理层的诚信度。
2.企业重视诚信文化建设，完善委托—代理机制
(1)引入股票期权制度，实现所有者和上市公司管理层“双赢”的激励机制：股票期权制度可以激励受益人努力工作，提升公司效益，促进公司股价上升，从而使自己获得股票上的收益。通过股票期权制度，上市公司管理层要取得高收入，完全可以通过自身的努力获得，没有必要选择违背诚信职业道德，开展寻租活动。
(2)可以借鉴合伙公司制，两者之间签订一系列契约关系：上市公司的股东不参与公司具体经营，但享有大部分的收益（因为其为出资者）；公司高层领导享有小额比例的收益和获得弹性的管理费用，但必须承担很小的出资额，随着企业的发展，允许扩大其出资额。这样可以合理分配剩余索取权和企业控制权，弱化高层管理的道德风险，约束管理层的随意行为。
(3)企业还要建立管理人员诚信信用档案。根据经理人在以前企业的诚信纪录和现在的诚信经营实绩、对诚信经营行为给以奖励或提拔重用，对违反诚信经理人给以必要的处罚，对企业形象和企业利益带来严重损害者，应给与重罚，并将其失信行为记录档案。
3.企业积极转变职能，完善法律制度，推动社会信用体系建设
(1)信用建设方面：可以采取各种灵活的方式，广泛地收集个人的诚信纪录，建立诚信档案。企业也可以支持一些征信公司、信用评级机构，分期分类收集社会个体的信用情况。信用收集的对象可以由少到多，首先根据市场信用需求，选择信用选择对象调查研究，将相应的结果反馈需求方，让他们对违背诚信行为的个体给以相应的惩罚，逐渐提升社会个体的诚信自律意识。同时，企业要积极开展各种思想道德建设，提倡诚信意识，改造人们的思想。
(2)法律方面：为上市公司管理层的行为提供惩罚和保护的法律依据，一旦公司高层的违法行为发生，立即采取严格的法律制裁；同时，当管理高层面临要挟或者合法利益受到侵害时，也能有相关法律政策的保护。
(3)制度方面：在深化股权分置改革的过程中，应该制定相关制度保护中小投资者利益；提升投资者参与公司治理的热情，加强对管理层的外部监督机制；深化产权制度改革，简化资产代理模式，缩短委托—代理链条，明确规定委托人和代理人相关的责任，保证产权明确化、透明化、清晰化。
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