吉宁博士观点
昨日7月份的宏观经济数据公布。举行的新闻发布会上披露了7月份工业生产,固定资产投资,消费品市场及价格等统计数据。那么对于普通投资者来说我们除了关注这些正常的数据之外我们需要明白的是策略,当您对于经济发展方向有了认识之后的投资策略,这个才是最为重要的。
首先:固定资产的投资增速影响下的相关机会。1-7月份固定资产投资增长32.9%。保持了稳定增长。这里我们需要格外提到的是房地产行业的核心投资机会,作为拉动经济的核心行业,地产和固定资产投资是紧密联系的,这个数据的增长情况,将会影响到房地产,钢铁,建筑,水泥,机械等很多相关的行业,所以我们认为这个数据的增长也让我们更容易寻找到核心的投资机会。经济的全面复苏离不开固定资产投资的拉动,那么对于房地产行业,短期的调整不影响他们中期的走势。我们等待这个行业调整之后的机会。
其次:消费价格月度报告决定消费板块的走势。该指数已自2月份起连续下跌五个月,其中2月CPI同比下降1.6%,3月CPI同比降1.2%,4月CPI同比降1.5%,5月CPI同比下降1.4%,6月CPI同比下降1.7%。7月份居民消费价格指数同比下降1.8%。说明全面的通货膨胀还没有出现。这样我们就会发现最近商业股的异动和这个关系很大。对于经济的发展来说我们认为内需的启动是必须的。相对应的板块也有了很长的调整时间。目前等待的就是经济数据的恢复,企业盈利的持续。根据我们主升浪战法,企业的持续业绩增长才是股价上涨的根本因素。所以我们认为消费类的家电,商业连锁等板块将是很好的投资机会,美的股份,格力电器,苏宁电器,和经济危机中布局的大商股份都是值得我们关注的优秀企业。
最后:正确的看待数据,理性把握投资。宏观经济数据是一个国家经济的综合反映。股市和经济的关系,一般是股市先于经济3到6个月开始反应的。这点前期启明在北京台和龚方雄,金岩石等经济学家做客交流的时候,大家都对这点坚信不疑。经济的数据是反映经济的,但是股市的反应一般更早。所以目前的经济数据重在验证经济的复苏状况和快慢,也是坚定我们对于核心板块投资的信心,如房地产,钢铁,消费类等。这里也包括机构的信心,因为这个数据对于机构的操作也相当重要,因为只有持续增长的数据,才能带来稳定增长的行业发展和企业业绩。所以我们认为理性看待数据和股市的关系,正确的把握自己的投资。
