吉宁博士观点
企业财务战略管理作为企业战略管理的一个重要方面,决定着企业资源的合理配置和有效使用,也决定着企业可持续发展能力的培育和提升,对企业的可持续发展起着重要的作用。
改革开放30年来,民营企业在推动经济增长、增加财政收入以及促进就业等诸方面做出了杰出的贡献,然而,民营企业的发展现状不容乐观,具体表现在自我可持续增长率普遍偏低和普遍短寿,尽管原因是多方面的,但是财务战略管理的缺失也是主要的原因之一,许多民营企业没有财务战略管理的概念,没有认识到财务战略管理影响着民营企业的可持续发展能力。据调查，民营企业的财务管理普遍存在管理观念落后以及诸多非理性的短期行为和非系统的局部行为，诸如定位模糊、目标单一、目光短视、人才缺乏、决策方法落后、资金来源受限、盲目投资、流动资金管理薄弱、风险控制水平低下、绩效评价方法单一等一系列突出问题。这一系列问题集中反映了民营企业在财务管理中缺乏战略思维以及科学发展的方法。因此，基于科学发展观，将战略管理的理念和手段引入到民营企业财务管理活动中，实现财务战略管理，对解决民营企业现实的财务管理问题，实现“以人为本”，全面、协调、可持续发展具有一定的理论价值和实践指导意义。
一、民营企业财务战略管理内涵及特征
关于财务战略管理的概念目前学术界并没有统一的说法。刘志远(1997)给出的财务战略管理的定义被国内学者较多地采用。他认为，财务战略管理是为谋求企业资金均衡有效地流动和实现企业战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并确保其执行的过程。上述定义规定了企业财务战略管理的目标——提升财务竞争力并最终实现企业的总体战略．对象——企业的资金流动，方法——企业内外部环境因素对资金流动的影响分析，并描述了财务战略管理应具备战略的一般特征——全局性、长期性和创造性。
以上述定义为参考，以科学发展观为指导，笔者认为，民营企业财务战略管理是在企业总体战略的统筹下，以实现企业利益相关者的均衡利益为目标，以促进企业资金全面、协调、可持续地流动和配置为衡量标准，以企业内外部环境影响因素分析为起点，对企业资金流动和配置进行的战略思考和决策活动。因此，民营企业财务战略管理应具备以下特征。
（一）全面性
财务战略管理是一项系统性的工程，其中的各个层次和内容不可以相互脱节、顾此失彼。从财务战略管理的内容来看，民营企业既要科学地进行资金的筹集，又要注重资本结构对企业价值的影响；既要注重流动资产和有形资产的动态管理，又要注重长期投资和无形资产研发的科学投入；既要注重成本费用的有效控制，又要注重利润的合理分配；既要保持收益的合理增长，又要注意经营风险、财务风险等方面的防范。从财务战略管理的过程来看，民营企业不仅要进行科学合理的财务战略决策，还必须建立相应的人财物机制以保证财务战略决策的有效实施；既要做好财务战略决策的选择，又要做好财务战略的实施与控制、评价与调整等工作。
（二）协调性
利益相关者理论认为，企业的本质是利益相关者的契约集合体。利益相关者是指那些在企业中真正有某种形式的投资并且处于风险之中的人，包括股东、债权人、管理层、员工、顾客、供应商、竞争者、社区和国家等。由于承担企业风险的不仅仅是企业的股东，还有其他利益相关者，所以企业应该为所有利益相关者的利益服务。实践证明，仅仅关注企业利润的最大化、股东利益的最大化而置利益相关者的利益于不顾的企业是不能长久的。因此，民营企业的财务管理目标应从“股东利益至上”的单一价值取向转变为“利益相关者均衡发展”的多元价值取向。不论是财务决策的制定、实施，还是财务业绩评价，民营企业都应该以实现利益相关者的均衡利益作为目标，协调好利益相关者的利益，按照科学发展观的要求将企业建立成“全民性”企业、“生态型”企业及“和谐型”企业。
（三）全局性
企业战略具有层次性。一般来说，企业战略可以划分为以下三个层次：总体战略（或称为企业战略）、经营战略（或称为竞争战略）和职能战略。其中，总体战略是指导企业全局和长远发展的谋划和方略；经营战略是在总体战略的指导下，对所从事的某一经营事业的发展作出的长远性谋划和方略；职能战略是为了保证企业总体战略和经营单位战略的实现，对各种职能活动所制定的长远性谋划和方略。财务战略属于职能层次的战略，它与生产战略、营销战略、人力资源管理、研发战略等其他职能性战略之间是相互影响、相互制约、相互支持的关系。因此，民营企业财务战略管理应跳出“就财务论财务”的惯性思维和做法，服从于企业的总体战略和经营战略，并以其他职能部门战略管理的协调为依托。此外，由于企业一切经营活动都是通过财务来处理和反映的，财务管理成为了企业内部各种管理关系的交点和枢纽。因此，民营企业在制定各项战略时应充分考虑企业现在和未来的财务目标、状况和能力，以保证财务的可行性。
（四）可持续性
财务战略管理的着眼点是谋求企业的持续、长远发展，财务战略规划了企业未来较长时期财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略，是企业日常财务活动的行动纲领和工作指南。财务战略一经制定，将对企业未来一段较长时间内的资本运营活动产生重大的影响。因此，民营企业财务战略管理应具有前瞻性，能平衡短期需要和长期需要、短期利益和长期利益的关系，既要避免出现只顾眼前利益而忽视企业长远发展的短期谋利行为，又要防止为了未来利益而不顾现状的盲目负债、盲目投资、盲目扩张行为的出现。
（五）动态性
财务战略管理要解决的问题是急剧变化的环境与企业财务适应性之间的矛盾，企业内外部环境的动态性决定了企业财务战略管理也是一个动态的过程。因此，民营企业财务战略管理要以企业内外部环境因素分析为起点，在研究外部环境与内部环境变化趋势的基础上，对企业财务管理的未来地位、对企业战略目标的影响，以及与竞争对象比较所形成的优劣态势有针对性地制定对策，再根据对策制定相应的战略实施和监控方案，以提升财务管理工作对环境的适应能力、应变能力和利用能力。其中，外部环境主要考虑经济周期的波动、市场环境的变化、产业结构的调整等；内部环境则着重考虑企业所处的生命周期阶段、企业核心能力构成等，只有这样才能保证财务战略管理不脱离实际。
二、民营企业财务战略管理的实施策略
财务战略管理上述的五个特征是当前民营企业财务管理的薄弱环节，也是制约民营企业进一步发展壮大的重大阻力。笔者认为，民营企业要实现从传统的财务管理向财务战略管理的转变，需要做好以下工作。
（一）科学制定财务战略管理的目标
目标是行动追求的结果，是判断行动适合与否的准绳。目标模糊或者不科学必将导致行动的无序性和无效性，最终使目标不能实现。奥迈(1983)认为，战略就是竞争优势，战略计划惟一的目的就是让企业尽可能有效地获得相对于其竞争对手的可持续优势。财务战略管理作为战略管理的一个范畴，它的目标应该是通过对财务资源的有效配置和财务活动的科学管理来提升企业核心竞争能力和创造持续的核心竞争优势。该目标一旦确立，就应该成为企业及其每个员工真正关心和考虑的问题，并且成为他们日常活动的导向和准绳。
（二）塑造财务战略管理文化
观念决定行动。企业文化规定了企业的价值取向，使员工对事物的评判形成共识，有着共同的目标，企业的领导和员工为着他们所认定的价值目标去行动。企业文化具有导向、约束、凝聚、激励和调适等多种功能。在缺乏财务战略意识的民营企业推行财务战略管理，首先要解决的就是企业员工对财务战略管理的思想意识、价值观念和目标问题。因此，将财务战略管理文化作为企业文化建设的主要内容之一，科学地制定并有效地执行财务战略管理文化有利于全体员工在思想上高度重视财务战略管理，在行为上与财务战略管理的要求保持一致，从而促进财务战略管理目标的实现。
（三）开发和培养财务核心人力资源财务战略管理的实施离不开高素质的财务管理人员
企业财务管理本身是一个复杂的系统，既涉及到会计、财务、审计等传统基础管理学科，又涉及到银行、金融、资金管理、资本运营、信息化建设等现代管理知识。财务战略管理则对财务人员提出了更高的要求，那就是能运用战略思维对财务管理进行系统的思考，并运用战略手段开展财务管理工作。因此，民营企业必须建立有竞争力的薪酬制度和有效的激励政策，吸引高级财务人才，并充分发挥他们在财务战略管理方面的作用。此外，重视人的发展与管理、加强对财务人员的培训、提升财务人员的素质，也应该成为民营企业实施财务战略管理一项常抓不懈的工作。
（四）建立科学的财务治理结构和制度
根据战略管理理论“结构追随战略”的观点，财务治理结构及其运行效率会对财务战略的执行效果产生重大的影响。财务治理规定了整个企业财务运作的基本网络框架，财务管理就是在这个既定的框架中运行的。显然，缺乏良好的财务治理模式将会导致财务战略管理无法有效执行。财务治理作为一种根本性的制度安排，其实施必然需要通过一些具体制度措施来实现，这些制度举措包括行为制度、激励制度、分配制度、人事制度、财务制度等，都属于组织管理制度。因此，民营企业实施财务战略管理，需要建立科学的财务治理结构并且建立起规范的、与之相匹配的制度。
（五）构建完整的财务战略管理体系
一个较为完整的财务战略管理过程由以下五个基本环节构成，按照先后顺序分别为：财务战略目标的确立、企业内外部理财环境分析、财务战略决策和选择、财务战略实施和控制、财务战略计量和评价。财务目标的确立是财务战略的逻辑起点，它为民营企业财务战略管理提供了具体的行为准则。有了明确的财务目标才可以界定财务战略方案选择的边界，才能排除明显偏离于财务目标要求的战略选择。企业内外部理财环境的分析是民营企业财务战略管理的基础，财务战略应该与环境发展变化的趋势相适应。此外，由于环境的复杂性和多变性，民营企业财务战略管理要能适时作出调整。财务战略的决策和选择是核心，它决定了企业财务资源的配置和价值取向，民营企业必须着眼于企业内外部理财环境分析的结果，在结合企业未来发展目标的基础上选择合适的财务战略。财务战略实施和控制是财务战略管理的重点，再好的财务战略如果不能有效执行只不过是美丽的蓝图，民营企业财务战略管理应通过战略管理文化的建立和推行、财务核心人力资源的开发和管理、财务治理结构和制度的健全与规范等措施保证财务战略管理的实施。财务战略的计量和评价是实现财务战略管理目标的重要保障。民营企业通过对财务战略业绩的计量，才能对财务战略的实际执行情况与战略目标进行比较和差异分析，从而及时采取有效措施，保证财务战略目标的实现。
本文以可持续发展能力为视角,以民营企业生命周期为主线,以培育和提升民营企业可持续发展能力为财务战略管理的目标,对民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择、实施策略和业绩评价指标进行研究,期望能够给民营企业财务战略管理提供参考,并且丰富财务战略管理理论研究内容,具有重要的理论意义和现实意义。
