吉宁博士观点
随着企业风投活动的盛行，越来越多的企业希望能够得到相关的建议。在硅谷，高科技风险投资管理的一般模式是：经过审慎的项目论证，对要合作的伙伴进行深入的了解和评价之后，然后对其公司投入首期的创业资金，这首期的创业资金包含了创业公司一年内需要的资金规模，这资金一般为几百万美元，因此也拥有了此公司的股权。随后，风险投资公司管理投入很大的经历进行增值服务来提升公司的价值。一年之后，在对创业公司进行第二轮的了解跟评价来决定是否继续投入第二期资金。这些资金，是根据当时公司的价值确定一个增值后的股价，以买股方式向公司注入的，因此投资者又增加了对公司的控股权。经过几期投资之后，会寻找合适的时机让公司上市不然就说服大公司收购，然后然后出售大部分股权得到投资回报。
你的产品有什么特色？说到底，企业风险投资管理是一个相对封闭、高度竞争且没有多少差异化的市场。大多数公司提供的都是完全相同的产品。努力剖析客户（企业家）体验，思考可能的差异化途径。企业风险投资管理可以是彻底改造客户的痛点，可以是一个带来更大价值的平台，也可以是史无前例的奇思妙想。为什么企业家要接受我们的投资？”必须要进行这样的思考，否则就等着“泯然于众人吧”。
风险投资管理的模式
大部分风险投资公司的资金主要不是靠自有资金，而是靠多种渠道募集，包括向金融机构融资，争取多种基金的投入，以及动员私人投资者的投资等等。这种风险投资公司实际上是风险投资管理的经营管理公司，它对真正的投资者有所承诺，它的盈余收益要与背后的投资者共同分享。
在美国，银行不能从事投资控股业务。有些银行(如硅谷银行SiliconBank)则要采取与风险投资公司的幕后联合，以打擦边球的方式，参与对高科技公司的创业投资，以获取比一般银行更高的利润。
士官和将军。军队的日常活动要靠士官们来打理，而不是将军。了解所在公司的中层士官们（排在高管之下的前100名员工），这一点非常重要。因为他们是真正推动决策的人，他们可以成为你最好的朋友，也可以成为你的心腹大患。一家初创公司与你合作，显然有一部分原因取决于你和这些人的关系。归根结底，初创公司可能很乐意接受一家公司首席执行官给出的建议，但他们可能更喜能够欢快速达成的业务总监式的交易（举个例子）。因为你与相关中层人员关系良好，可以推动协商和交易，万一出现法律问题，你也能轻松搞定（没错，你甚至需要认识所有的律师）。
风险投资管理决策时的风险规避
硅谷的风险投资公司不仅仅拥有金融、管理人才，还拥有高素质的科技人才，往往还聘请不少科技界和产业界的资深人士作为投资顾问。风险投资管理公司都设有科技和经济情报的收集、研究机构，定期对某个领域的技术和产业动向作出投资和经营的决策参考意见。有的跨国投资公司(如总部在华尔街的美林公司等)披露的研究报告，对世界的科技和经济发展都会产生影响力。一般的风险投资公司，在论证某个项目的过程中，也会以有偿的方式借助于著名的投资公司或咨询公司，以保证决策的稳妥性。
在这种情况下，硅谷的风险投资公司往往集中在某一、二个主营领域开展投资业务，以免陷入非专长的领域，造成投资失误。
不一定要成为领投方。我一直不是很推崇CVC领投，特别是在早期融资阶段。从风险投资管理回报角度看，CVC领投毫无意义，而且我也不认为CVC真的有能力和一线风投机构角逐领投方的位置。如果你能增加可观的价值，则应当成为积极的出资人，就像其他早期非领投投资者一样，在自己擅长的领域内提供与众不同的价值。（这又回到了我们提供的产品上）。不必一定要拥有大量的董事会席位才能接近你投资的企业家，没有的话，一样可以拥有优秀公司的可观股份，通过支持所投资公司发展，成为出色的企业生命周期投资者，为母公司赚取回报。
风险投资管理经营中的风险规避
要降低投资风险，除了决策时需要谨慎之外，关键还是靠经营管理。是胜是败，事在人为，还要看努力的过程和最后的结果。硅谷风险投资管理公司认为，投资之后决不能听天由命，而是有很多事要做，其中最重要的就是增值服务增值服务的主要内容有以下一些方面：
1、帮助公司进行流动资金的融资运作；
2、向公司推荐人才；
3、为公司的经营进行咨询服务和指导，绩优公司经营经验的提供；
4、风险投资管理公司所能控制的公司之间的协调和合作；
5、官方、大学、研究机构、商务、法律等关系网的提供；
热情拥抱首席财务官。如果你认为CVC是你自己的独立王国，不需要为母公司赢得利益，据我所见所闻，历史将证明你是错的。想一想，除了显而易见的资金事宜，你还能母公司做些什么。一定要和公司首席财务官保持紧密联系，把他们至少当作有限合伙人一样随时通报进展，因为说到底他们掌握着调拨投资资金的大权，决定着你的命运。
风险投资管理的收益
在硅谷，风险投资公司一般都会有高于银行利率或高于一般投资项目的收益回报率。做得好的，平均盈利率会高出银行利率的许多倍。例如：美商中经合公司向我们披露的91-98年的投资年回报率(IRR)为80%。硅谷科技风险投资公司业务的蓬勃发展，完全取决于它可能获得的高回报率，而这种回报能够兑现的关键是美国对中小型科技企业所开放的第二板块股票市场和既规范又灵活的产权交易市场。设想有一家风险投资公司等额投资了十个科技项目，其中只要有一个创业成功，资产增值十倍以上，并且通过市场运作使这些增值兑现为资金，那么其他九个即使全部落空，风险投资公司仍能收回其他全部投资。有出路才敢跨进去，这就是风险投资公司敢于承担投资风险管理的基本原则。
总结，硅谷科技创新公司与风险投资公司是一样重要的，都对它的发展做出了巨大的贡献。在这些公司中，你必须具有专业知识、睿智才能在市场上立足，同时也推动了经济与科技的发展。
