吉宁博士观点
来源：国际金融报
新华社记者车晓蕙何丰伦发自广州
受全球经济衰退影响，我国中小企业普遍面临资金周转不灵的局面，而通过正规渠道融资不畅，又使民间借贷暗潮涌动。但潜藏的风险也使企业“如履薄冰”
一旦发生由于偿还不了民间高利贷而“跑单”的情况，地方企业部门就成为风险的最终埋单者
“自去年以来，外部经济形势越来越差，我们制鞋业超过九成都会通过民间借贷的方式来周转资金。”惠东鞋业商会会长、惠州振鹏鞋厂总经理陈油说。
受全球经济衰退影响，我国中小企业普遍面临资金周转不灵的局面，而通过正规渠道融资不畅，又使民间借贷暗潮涌动。一些中小企业经营者担心，民间借贷渐行活跃可解企业一时之需，但潜藏的风险也使企业“如履薄冰”。
中小企普遍依赖民间借贷
“中国女鞋基地”广东惠东县有几千家制鞋企业。惠东鞋业商会会长陈油介绍，2006年以前，整体经济形势较好的时候，企业购买原材料可以延期1－2个月兑现，而企业交货后也允许采购商延期1－2个月兑付订单；但自2007年以来，购买原材料只能现金交易，采购商由于库存压力很大，还屡屡要求延长更久的时间兑付订单。“这样一来，企业的资金周转严重不灵，不得不采取向银行、信用社贷款和亲戚朋友借贷的方式。”
资金周转困难不仅存在于传统型制造业，在一些高新技术中小企业中也普遍存在。广州市中奕通讯设备有限公司是一家为电信运营商、通讯制造企业提供技术方案的高科技企业，客户及供货商都是移动、电信、中兴通讯这样的大企业，中奕公司董事长谢爱文说：“我们就像站在大人群里的一个小孩，不仅拿不到别人的账期，还被下游大客户一再拖长我们的账期。”
2006年中奕公司流动资金从投入到收回一年可以周转6次，2007年就只能周转4次，而今年更惨，每笔资金要占用6个月，一年只能周转两次，这样，做同样规模的生意，2006年流动资金只需2000万元，今年至少需要5000万元，资金压力非常大。
事实上，由于缺乏不动产抵押，加上我国信用体系不健全，中小企业能向银行贷款的寥寥无几，这使各地的民间借贷暗潮涌动。根据人行温州中心支行的调查，温州企业自有资金、银行贷款和民间借贷三者之间的比例为54∶18∶28，而在2006年这一比例是60∶24∶16，企业自民间借贷的规模已大大超过银行贷款。
“大耳窿”蕴藏风险
由于隐蔽性强，监管难度大，民间借贷蕴藏的风险也日益显现。由于经营困难和资金紧张，一些中小企业迫不得已向民间高息借贷，今年以来民间高利贷吞噬中小企业的情况在各地时有发生，并由此引发一些不稳定因素。在珠三角，民间高利贷被称为“大耳窿”。一些企业反映，2005－2006年民间借贷利息一般为月息2－3分，2007年上涨到4分，今年以来有些地方上涨到5－6分。
温州市企业经济研究中心调研员马津龙介绍，企业借高利贷最多的是在两次贷款之间，由于银行要求中小企业在贷款到期后必须先还款后再续贷，而这中间几天的审核期成了企业难以逾越的鸿沟，许多企业被迫向高利贷借款周转，假若银行因任何原因不再续贷，借高利贷的企业就难以脱身了。最近，温州就有一家不错的企业陷入了这样的泥潭，在银行抽走资金后，以月息6分向民间借贷了2000万元，现在面临破产的危险。
在珠三角，类似的事情也时有发生。两个月前，惠东县占地近20亩，拥有3条生产线，年产值超过3000万元的龙威制鞋公司，就因为拖欠“大耳窿”的钱，利滚利，企业无法偿还，一夜之间公司经营者杨杏坤全家逃跑，只留下空荡荡的厂房和一批工人。
谁来为风险“埋单”
一旦发生由于偿还不了民间高利贷而“跑单”的情况，地方企业部门就成为风险的最终埋单者。
惠东县龙威制鞋公司经营者潜逃后，留下了近400名工人，企业所在地也出现一些社会不稳定问题，乡镇企业和惠东县企业迅速赶赴现场，向工人们承诺：通过公安手段追回老板，企业资产变卖首先安抚工人。后经调查了解，在这家企业的欠款中，有2000万元是借“大耳窿”的钱，1000万元是银行贷款。目前企业生产线和设备已经拍卖，拍卖所得全部给工人发工资。而拖欠银行的贷款，只能从大局出发，等整件事情水落石出。
惠东县中小企业局局长唐帝佑告诉记者，2006年下半年开始，几乎每年都会出现一些类似情况。逃跑的老板根本不考虑给工人兑付工资，最后只能靠企业想方设法拿钱出来，被拖欠工资的员工也只能拿到劳动报酬的七八成。唐帝佑说：“一些企业经营者甚至厂房、生产线都是租用别人的，一旦恶意欠薪逃跑，就更加难以处理，引发的社会矛盾将更加剧烈。”
为了防范风险，目前惠东县企业正着手研究，如何通过让经营者或出租厂房、生产线的当地人缴纳“风险抵押金”的方式，减少社会风险，但又担心会因而增加企业负担和经营成本。与此同时，惠东县筹划多年的担保公司也即将挂牌成立，一方面希望通过担保公司帮助中小企业担保贷款，另一方面也可以分担风险，减轻企业的风险负担。
