吉宁博士观点
上海试点渐行渐近
个人税延养老保险产品试点离上海越来越近了。
“当前最重要的是尽快出台个人养老保险的递延纳税政策，有条件的保险公司要抓紧开发满足人民群众养老需要、服务方便快捷的养老保险产品。”上周末，出席“2009陆家嘴论坛”的保监会主席吴定富的表态让市场对试点预期骤然升温。
随后有媒体曝出，由财政部牵头，包括国税总局以及保监会等部门的有关负责人悄然抵沪调研“个人税收递延型养老保险试点问题”的执行性、操作性。
由于“上海个人税延型养老保险试点项目”涉及财税问题，该试点的执行并非由保险监管部门一方拍板决定。而上述三大政府部门此时抵沪调研，被业界更多地解读为该试点项目将有实质推进。
四公司抢先布局
所谓个人税延型养老保险，即指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。这是国际上通行的一种个人养老险税收优惠制度，可以大大鼓励个人购买养老保险，例如，在实施了35年401K计划（雇主和雇员共同供款并享受税收优惠）的美国，目前年金规模已逼近14万亿美元。
这也吊足了保险公司的胃口。
综合各方的信息来看，中国人寿养老、中国平安养老、长江养老和太平养老4家险企最有希望成为首批“有条件的保险公司”。
“个人税延型养老保险预计将在上海国有企业中先行试点，长江养老具有天然的优势。”据透露，在长江养老成立之初，公司整体受让了上海市原有的企业年金，并且其他主要股东均是国有大型企业，如宝钢集团、申能集团、上海机场等。目前，长江养老与上海近6000家企业已建立业务往来。
总部同样在上海的太平养老签署过中国第一份企业年金协议；平安养老是首家分公司落户上海的养老公司，平安集团为了推动平安养老激进发展，直接将平安人寿在上海的部分团险业务划其名下；而作为新军，国寿养老也不含糊。2008年9月，国寿养老董事长王建亲临上海铁路局洽谈企业年金业务，今年3月，国寿养老就一举夺得该局企业年金的投资管理人资格。
今年年初，太平养老和平安养老先行备战，不约而同提高注册资本金，分别提至8亿元和18亿元；5月15日，国寿养老宣布即将落子上海。
据悉，前述调研工作座谈会，上述4家养老公司的主要管理层均参与，而调研座谈会在中国太保总部大楼召开。
谁是最大受益者？
“由于购买个税递延养老险时，投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款，势必会提高投保人购买此类养老险的积极性。”平安养老产品开发部负责人表示，这也正给养老险企拓展市场提供了绝好时机。
保险专家分析，目前金融危机对企业经营造成很大影响，个税递延型养老险缴费很可能暂时以个人单独缴费进行。如果这样，中国平安将占有一定优势，因为旗下有强大的个人销售网络。据统计，2008年中国平安的企业年金保费收入占据44％的市场份额，在业内遥遥领先，今年一季度保费规模仍居业内前列。
不过，更多人看好中国太保的潜力。虽然试点资格一直未能如愿，但其年初成功实现了对长江养老的控股。而截至2008年底，长江养老受托管理年金规模达到222.61亿元，位居行业首位。
